L'inflation : qu'est-ce que c'est et quel est son impact sur votre poche ?

Vous avez dû déjà entendre ou lire des phrases comme "l'inflation augmente" ou "l'inflation est à X%" - ce n'est pas un concept étranger aux Brésiliens - mais savez-vous quelles en sont les causes et les impacts sur votre poche ? ?

Dans ce guide, nous expliquerons exactement qu'est-ce que l'inflation et pourquoi ce terme est si présent dans nos vies, en plus de la façon dont il fonctionne, comment il peut être mesuré et comparé avec d'autres pays et quelles sont les conséquences d'un taux d'inflation élevé pour les citoyens.

Qu'est-ce que l'inflation ?

Commençons par le début: inflation est le mot utilisé pour représenter l'augmentation générale des prix des biens et services dans un pays sans appréciation de la monnaie nationale. C'est-à-dire lorsqu'il y a augmentation du coût de la vie et diminution du pouvoir d'achat d'une population.

Rappelez-vous combien vous pouviez acheter avec 5 reais quand vous étiez enfant ? Et combien ces 5 reais achètent-ils maintenant ? Oui, c'est l'inflation. Et il n'est même pas nécessaire de regarder si profondément dans le passé : qu'avez-vous dépensé au supermarché, ou combien avez-vous payé pour le loyer, l'école ou le collège, la salle de sport, entre autres produits et services sur le marché, il y a un an, achetez-vous les mêmes choses aujourd'hui ?

Il convient de noter qu'une hausse des prix ne signifie pas nécessairement une mauvaise chose, surtout lorsqu'elle est étalée dans le temps et s'accompagne de réajustements des salaires, de la même manière qu'une baisse ne signifie pas toujours une mauvaise chose — les commerçants gagnant moins qu'ils n'ont investi dans l'action quotidienne peut générer une boule de neige à moyen terme.

Le gros problème, c'est quand il y a une hausse (ou une baisse) plus rapide qu'elle ne peut être absorbée, ce qui conduit le pays à une crise économique.

cause de l'inflation

Il existe plusieurs causes à une hausse de l'inflation, regroupées en quatre grandes catégories :

• Demande croissante;
• Augmentation des coûts de production ;
• Augmentation de l'émission de pièces ;
• Inertie inflationniste.

Cependant, il est peu probable que la cause de l'inflation soit unique, car un problème est généralement lié (ou finit par en générer) d'autres.

Demande croissante

A loi de l'offre et de la demande c'est l'une des plus élémentaires du capitalisme : lorsque l'offre est supérieure à la demande, les prix baissent ; lorsque la demande est supérieure à l'offre, les prix augmentent.

Lorsque cette relation est équilibrée, tout va bien. Cependant, lorsqu'une population a plus de revenus (ou que la monnaie s'apprécie) rapidement - et que, par conséquent, la demande (ou la demande) augmente soudainement - l'offre ne peut souvent pas suivre la demande, ce qui finit par augmenter les prix et l'inflation.

Une bonne façon d'illustrer cette inadéquation est le marché du travail actuel. Il y a une forte demande de professionnels de la technologie partout dans le monde, y compris au Brésil, mais il n'y a pas beaucoup de professionnels disponibles pour répondre à cette demande. Ainsi, les salaires de ces professionnels finissent par augmenter à l'international.

De même, s'il y a une sécheresse dans une période généralement pluvieuse et qui endommage la récolte prévue, les prix de ces produits augmenteront, car la demande restera la même, mais il y aura moins de disponibilité.

Augmentation des coûts de production

Un scénario similaire à, et souvent lié à, l'inflation tirée par la demande est le augmentation des coûts de production, car cela a également un impact sur la relation entre l'offre et la demande mentionnée précédemment.

Lorsqu'il y a une augmentation soudaine du coût de production de certains produits ou biens (comme des augmentations de salaires ou d'impôts, ou des problèmes de pénurie, ou d'approvisionnement en matières premières, par exemple), les entreprises ont tendance à répercuter ce coût sur le consommateur. Cela les amène à être vendus à des prix plus élevés, augmentant ainsi l'inflation.

Quelques exemples sont l'augmentation du prix de l'électricité (par conséquent, chaque industrie qui utilise de l'électricité dans sa production paiera plus, ce qui signifie un éventuel transfert de coûts vers d'éventuels intermédiaires et, principalement, vers le consommateur final), ou des carburants (depuis la la logistique de transport des produits et des personnes dépend beaucoup des autoroutes).

Dans tous ces cas, si le producteur décide finalement de fabriquer moins de produits en raison de l'augmentation du coût des matières premières ou pour toute autre raison, il y aura moins de disponibilité sur le marché, devenant insuffisante pour répondre à la demande. C'est ainsi que l'augmentation des coûts de production peut être liée à l'augmentation de la demande - et augmenter les taux d'inflation dans le pays.

Augmentation de l'émission de pièces

Dans certains cas, le gouvernement peut influer sur l'augmentation (ainsi que sur la diminution) de l'inflation. Lorsque les dépenses sont supérieures aux recettes, il est parfois nécessaire d'émettre plus de papier-monnaie (imprimer plus d'argent) pour régler les comptes.

Cependant, lorsque cela se produit, il y a une plus grande quantité d'argent qui circule dans le pays, mais il n'a pas de ballast, c'est-à-dire qu'elle n'est pas associée à une augmentation de la création de richesse réelle.

Ainsi, la situation peut vite se compliquer, puisqu'il y a plus d'argent qui circule, non lié à la richesse du pays, mais aussi sans augmentation de l'offre de produits et services, générant une hausse des prix.

Vous pouvez déjà comprendre comment ces catégories sont interconnectées, n'est-ce pas ?

inertie inflationniste

Dernier sur notre liste, le inertie inflationniste c'est le processus par lequel l'inflation passée se reflète dans les prix des biens et services actuels. Cela se produit généralement en raison de l'indexation, un mécanisme qui réajuste automatiquement les prix, les salaires, les prestations sociales, ainsi que certains biens et services spécifiés dans le contrat (comme le loyer) ou administrés (l'électricité, par exemple).

Dans ce cas, l'objectif est de reconstituer les revenus de la population, érodés justement par l'inflation. Cependant, ce type d'indexation peut générer une rétroaction de cette même inflation, devenant une boule de neige.

Alors, comment l'inflation est-elle calculée?

Comme plusieurs facteurs peuvent générer une forte inflation dans un pays, il est nécessaire de évaluer une série d'indices pour suivre sa variation.

L'un des principaux indicateurs est le APCA (Ample National Consumer Price Index), qui suit la variation des prix d'un ensemble spécifique de produits et services consommés par les familles gagnant entre 1 et 40 salaires minimums. Le « large » dans le nom est lié à son objectif de couvrir 90 % de la population urbaine brésilienne. De plus, il est calculé mensuellement par le IBGE (Institut brésilien de géographie et de statistique).

Un autre indice utilisé pour mesurer l'inflation est le IPC (Indice national des prix à la consommation), qui mesure la fluctuation des prix des biens et services pour les familles dont les revenus peuvent aller jusqu'à cinq fois le salaire minimum. De ce fait, ce compteur sert de thermomètre aux réajustements apportés au salaire minimum.

O IGP (Indice général des prix), mesuré par la Fondation Getúlio Vargas (FGV), est également utilisé, cette fois avec une finalité bien précise et centrée sur le commerce de gros et de détail : enregistrer les hausses de prix tout au long du processus de production (depuis la matière première utilisée jusqu'à la version finale du bien ou du service proposé au consommateur).

Un taxon Sélic (Système spécial de règlement et de garde), à ​​son tour, est lié aux taux d'intérêt dans l'économie brésilienne. Selon la Banque centrale (Bacen), il s'agit du taux moyen ajusté de financement quotidien calculé dans le système des obligations fédérales. Cela signifie que le pourcentage Selic indique le montant des intérêts que le gouvernement verse aux personnes qui achètent des titres de la dette publique du Trésor national.

A Sélic il peut être utilisé par le gouvernement pour contrôler l'inflation en stimulant ou en décourageant la consommation basée sur le coût du crédit. Ainsi, si le taux Selic est réduit, le taux d'intérêt de base, ainsi que les investissements dans l'épargne, les titres à revenu fixe et les obligations d'État, commencent à rapporter moins, tandis que les prêts deviennent généralement moins chers.

C'est une tactique utilisée par le gouvernement pour stimuler la consommation et la production, car la population est découragée d'épargner et le crédit devient plus accessible. Cependant, en pensant à long terme, cela pourrait générer une nouvelle inflation, une demande accrue.

En plus de ceux-ci, il existe plusieurs autres compteurs pour évaluer les taux d'inflation, tels que le IGP-10 (Indice général des prix – 10), IGP-M (Indice général des prix - Marché), IPA (Indice des prix de gros) et le IPC-Fipe (Indice des prix à la consommation).

Conséquences de l'inflation

La principale conséquence de l'inflation, comme vous l'avez peut-être déjà remarqué, est la baisse du pouvoir d'achat de toute une population dans le temps, en raison de l'augmentation du prix des produits et services et de la dévaluation de la monnaie.

Prolongée et hors de contrôle, l'inflation peut décourager des secteurs de l'économie, voire des entreprises étrangères, d'investir dans le pays, aggravant ainsi la crise et générant plus d'incertitudes quant à l'orientation de la nation.

De plus, l'inflation a un impact direct sur les investissements. Pour connaître le rendement réel d'une demande, il est nécessaire de déduire l'inflation du total accumulé. Donc, si un investissement rapporte 13 % et que l'inflation sur cette période est de 5 %, le rendement réel est de 7 %. Cependant, si l'inflation était supérieure à 13 %, la personne perdait en fait de l'argent. Cela peut arriver avec des applications liées à Selic, si le taux est inférieur à l'inflation.

Quelle est l'inflation au Brésil aujourd'hui ?

Comme nous l'avons commenté, l'inflation change en fonction de l'économie (et des mesures adoptées) à chaque endroit. Ainsi, il y a des pays qui vivent avec un taux relativement bas et d'autres qui sont habitués à vivre avec des taux plus élevés.

Un exemple de ceci est la zone euro (pays européens qui ont adopté l'utilisation de la même monnaie). En juillet de cette année, l'inflation dans la région s'élevait à 8,9 % (en janvier, le taux était de 5,6 %), tandis qu'en juillet 2012, le taux était de 2,4 %. Ce sont des pays habitués à vivre avec des taux plus bas, c'est pourquoi la valeur de 8,9% en juillet peut être considérée comme élevée pour la région.

Au Brésil, à son tour, nous avons une histoire classique d'inflation, avec une augmentation effrénée entre les années 1980 et 1990, atteignant 2.400 2012 %. En juillet 5,84, le taux était de 3,44 % (7,1 % au-dessus de la zone euro), alors qu'en juillet de cette année, il était d'environ XNUMX % (en dessous de la zone euro).

Pour 2023, l'estimation est que l'inflation atteindra 5,36 %, tandis que pour 2024 et 2025, les projections sont de 3,3 % et 3 %, respectivement.

Histoire brésilienne

L'inflation est l'un des principaux problèmes de l'économie brésilienne depuis un certain temps déjà. Au cours des années 1940, dont la première moitié vit la Seconde Guerre mondiale, les prix ont augmenté de 215,6 % entre 1940 et 1949 (une moyenne de 12,2 % par an).

Il convient toutefois de mentionner que malgré la forte inflation tout au long de cette décennie, elle peut être divisée en deux étapes : la première, jusqu'en 1944, avec des taux élevés et croissants, et la seconde, à partir de 1945, avec des taux modérés (le gouvernement a gelé les prix des devises étrangères pour éviter d'autres impacts nationaux)

Dans la décennie suivante, cependant, l'inflation a atteint 460 % (avec des taux annuels oscillant entre 12 % et 40 %), terminant 1959 avec un taux de 40 %. Avec une grande différence entre les indices du début et de la fin de la décennie, beaucoup s'attendaient à ce que les années 1960 apportent un nouvel élan, mais ce n'est pas ce qui s'est passé.

Au début des années 1960, les prix montent très rapidement, faisant passer l'inflation de 30 % en 1960 à plus de 90 % en 1964. C'est à cette époque qu'émergent de nouvelles politiques de stabilisation, fondées sur le contrôle des prix, l'équilibre des finances publiques et la réduction des salaires, favorisant une baisse persistante de l'inflation dans les années suivantes, terminant 1969 à environ 19%.

Cela coïncide avec la phase connue sous le nom de « miracle brésilien », qui commence en 1968 et dure jusqu’en 1973. À cette époque, la dictature militaire profitait des prix élevés du pétrole pour exploiter ses avantages, dans le but d’accélérer l’industrialisation et la croissance économique du Brésil. . (https://fiberclean.com)

Cependant, dans le scénario externe, la situation a changé après 1973, lorsque le premier choc pétrolier a eu lieu. Les pays producteurs ont cessé de vendre du pétrole aux alliés d'Israël, quadruplant le prix du baril en un an. Les États-Unis, à leur tour, ont relevé les taux d'intérêt sur le marché international et réduit les envois de fonds vers les pays en développement afin de faire face à la hausse des prix du pétrole.

Ainsi, le Brésil a cessé de recevoir des prêts et a commencé à payer des taux d'intérêt exorbitants. En conséquence, il y a eu une compression des salaires, une dévaluation de la monnaie et une réduction du pouvoir d'achat de la population. Ainsi, le pays a clôturé la décennie avec une inflation de 80%.

Le Brésil est entré dans les années 1980 avec une grande expérience dans la gestion de longues périodes d'instabilité économique, mais cela n'a servi à rien face à une inflation élevée. Même avec des mesures telles que le préfixage du taux de change, la correction monétaire et une réduction des taux d'intérêt, l'inflation a continué de croître, atteignant le niveau de 100% en 1981 et 1982 et 200% en 1983-85. La dévaluation de la monnaie au cours de cette période a atteint un tel point que, finalement, les produits des supermarchés (ou d'autres magasins) ont été réajustés plus d'une fois par jour.

Malgré quelques tentatives de stabilisation entre 1986 et 89, avec le lancement du Plano Cruzado en 1986 et du Plano Verão en 1989, y compris l'introduction et la création d'une nouvelle monnaie, le Cruzado Novo, la décennie s'est terminée avec un taux de 1.999 % (seulement en décembre de cette année, l'inflation mensuelle était de 50 %). Il n'est donc pas surprenant que cette période soit connue sous le nom de « décennie perdue ».

Hyperinflation au Brésil

Les années 1980 ont apporté une fourchette inflationniste à 4 chiffres qui s'est prolongée jusque dans les années 1990. Les trois premiers mois des années 1990 ont été caractérisés par une période d'hyperinflation (lorsque le niveau moyen des prix des biens et services augmentait de plus de 50 % par mois). – les taux mensuels en janvier, février et mars étaient respectivement de 71,9 %, 71,7 % et 81,3 %.

Au début de la décennie, le gouvernement de Fernando Collor a lancé plusieurs réformes néolibérales et libérales dans le but de contenir l'hyperinflation et de remédier au retard technologique du pays, notamment les plans Collor I et II.

Ainsi, Plano Collor I a été lancé le 16 mars 1990, le lendemain de son investiture en tant que président, et parmi les principales mesures figuraient :

• confiscation des économies sur des comptes de plus de 50 18 cruzeiros (le montant serait restitué après 6 mois, avec une correction des intérêts de XNUMX % par an – comme cela ne s'est jamais produit, les gens ont dû aller en justice pour récupérer leur argent) ;
• création d'une nouvelle monnaie, le Cruzeiro, et de l'IOF (Impôt sur les Opérations Financières) ;
• privatisation des entreprises publiques et libéralisation des échanges

Bien qu'ayant réduit l'inflation à court terme (le taux mensuel est passé de 82,4 % en mars à 7,6 % en mai), Plano Collor I a été un échec car, en plus de ne pas pouvoir contenir l'inflation, ce paquet économique était extrêmement impopulaire.

Ainsi, en janvier 1991, le Plano Collor II a été lancé, avec des mesures similaires au premier. Encore une fois, il n'y a eu un bon résultat qu'à court terme - à la fin de l'année, l'inflation a atteint environ 472%, il y a eu une augmentation du chômage, une baisse du PIB (Produit Intérieur Brut) et la demande de destitution de Collor , qui a démissionné en 1992 .

Entre 1993 et ​​1994, une nouvelle monnaie a été lancée, le Cruzeiro Real. Fin 1993, l'inflation a culminé à 2.400 XNUMX %.

Après presque un siècle de plans économiques ratés, le gouvernement d'Itamar Franco a lancé le Plano Real au début de 1994, divisé en trois étapes : stabilisation des comptes publics, lancement de l'unité de valeur réelle (URV) et lancement du Real.

L'URV a été créé pour aider au processus de transition entre Cruzeiro Real et Real. Le gouvernement fixait quotidiennement la valeur de la monnaie virtuelle (en Cruzeiro Real), de sorte que l'inflation continuait d'augmenter en Cruzeiro Real, mais pas en URV. De plus, la valeur de l'URV était la cotation de clôture du dollar la veille, ce qui a dollarisé l'économie brésilienne.

Le jour de la transition (1er juillet 1994), un URV équivalait à 2.750,00 2.750 Cruzeiros Reais. Ensuite, l'URV a été converti en Real dans l'ordre de un pour un, le Real valant 1994 46,6 Cruzeiros. L'inflation en juillet 6,08 était de XNUMX %, et le premier taux enregistré sous l'effet du réal était de XNUMX %, un plus bas historique depuis de nombreuses années.

Depuis lors, les taux d'inflation brésiliens sont restés à des niveaux supportables pour le développement (malgré certaines crises qui ont fait grimper l'inflation pendant un certain temps) et le coût de la vie pour une partie considérable de la société.

Comment se protéger de l'inflation

Malgré un impact sur la société en général, il est possible d'adopter des mesures pour protéger au moins une partie de votre argent contre l'inflation. Pour cela, vous pouvez investir une partie de votre épargne dans des actifs dont les revenus sont liés à l'inflation elle-même.

Une option est la IPCA+ Trésorerie, un titre qui paie un taux d'intérêt fixe ajouté à la variation mesurée par le APCA🇧🇷 En outre, il existe des débentures, des titres de créance de sociétés, qui peuvent avoir une rentabilité liée à l'IPCA, ainsi que les CDB (certificats de dépôt bancaire) et le LCI (lettres de crédit immobilier) et ACV (Lettres de crédit agro-industrielles).

D'autres options sont les fonds d'investissement (ou fonds d'inflation), liés aux indices de prix, les fonds immobiliers (qui peuvent avoir des contrats liés à l'inflation) et les investissements à revenu variable, tels que les investissements dans des entreprises qui ont des services ou des produits réajustés avec l'inflation. .

Voir aussi

Allez-vous voyager aux élections de 2022 ? savoir-faire demander le vote en transit.

Fontes: Banco Central do Brasil, Serasa